201O年全球LNG市场形势及2011年展望

    液化天然气(LNG)因运输便捷、清洁高效而越来越受到能源消费大国和国际石油公司的重视，成为继石油之后另一个全球化的能源商品。20世纪80年代中期，因跨国天然气管道到达日本的难度大，日本迅速主导了全球LNG贸易，进口量占全球总量的35％左右。之后，LNG需求国和供应国不断增加，但贸易量主要集中在少数国家。2005年，LNG进口主要来自日本、韩国、欧洲、美国，LNG供应主要来自埃及、阿曼、卡塔尔、澳大利亚、印度尼西亚和马来西亚。从2009年下半年开始，虽然受金融危机影响，全球天然气市场低迷，但LNG贸易反而进入有史以来最强劲的增长时期。2010年，亚洲市场引领需求复苏，欧洲市场需求形势也逐渐恢复，美国市场因非常规天然气的持续发展而减少了对进口LNG的需求；同时， LNG供应开始进入黄金增长期，加剧了全球LNG供应过剩的风险。近年来，卡塔尔产能迅速增长，澳大利亚、伊朗、俄罗斯和尼日利亚产能增长潜力也较大，全球天然气供应增长很大一部分将源于LNG。2011年，预计全球LNG供应过剩的局面仍将存在，而且贸易量将继续增长，成为推动全球天然气供应增长的主要力量。

    一、全球LNG需求平稳复苏

    2010年国际LNG市场需求呈现三大趋势：一是 LNG贸易在全球天然气贸易中的比重加大，天然气市场全球化趋势加快发展；二是LNG进口国数量增多，但进口量仍集中在少数国家；三是需求复苏进程总体趋稳，欧亚市场需求正在显著改善，美国市场需求低迷。2011年，虽然金融危机的影响仍然遗存和LNG供应相对过剩，但随着世界经济的整体复苏，全球LNG贸易将继续增长。

    尽管全球2／3的天然气在生产国本地消费，但天然气市场的全球化趋势已经越来越明显。2008年，全球LNG贸易总量为1．66亿吨，占全球天然气总贸易量的24％，占全球天然气总产量的7．2％。2009年，

全球LNG贸易量达到了1．8亿吨，比2008年增长8．4％；LNG贸易正在成为连接全球各地天然气市场的关键因素。主要表现在：一是亚洲、欧洲正在经济复苏的国家加大了LNG进口量；二是欧洲有部分来自俄罗斯的管道天然气供应被较便宜的LNG气源取代，并逐渐开始与亚洲LNG市场形成竞争态势；三是由于存在亚洲溢价，生产弹性较大的中东供应国目前更倾向于向中国等亚洲国家出口LNG；四是拉丁美洲、中东等新兴需求市场的出现加大了LNG贸易的范围。2009年拉丁美洲新建了LNG接收站，中东的第一个LNG接收站也于同年7月在科威特投产。

    尽管许多国家正在成为新的LNG进口国，但全球 LNG需求仍相对集中。2008年，LNG进口国中前五位的国家和地区占进口总量的81％，分别是日本(6985万吨)、韩国(2721万吨)、西班牙(2059万吨)、中国台湾(882万吨)和法国(735万吨)。2009年，印度需求迅速增长，进入了前五大进口国，“五大”占世界进口总量的比例分别是：日本，35．3％；韩国，13．7％；西班牙，11．3％；法国，5．3％；印度，5．1％。与2008年相比，英国2009年LNG进口量增长近8倍，达到了800万吨，占世界总量的4．45％，2010年英国很可能取代法国成为前五大进口国之一。2010年，世界LNG贸易总量预计将超过2亿吨，主要由亚太和欧洲地区经济复苏所拉动。其中中国和印度进口的高速增长将弥补日本和韩国进口增速的放缓。2010年上半年亚洲LNG需求同比增长了16．25％，中国、日本、韩国、台湾地区进口都有显著增长。预计2010年亚洲LNG需求同比增长将超过17％。2011年，中国、日本、韩国、中国台湾以及印度的LNG进口量都将呈增长态势。由于欧洲经济复苏较为脆弱，估计欧洲天然气需求至少需要3年才能恢复到金融危机前的水平。尽管如此，根据2011年LNG的市场趋势，欧洲的LNG需求将比2009年和2010年显著提高。另外，受非常规天然气产量迅猛增长的影响，美国LNG需求仍然疲弱，成为许多出口国最后考虑的市场对象。未来，如果美国的常规和非常规天然气成本过  高，LNG在美国市场仍将具有竞争力。

    中国自2006年开始进口LNG以来，进口量迅速增加，2008年达到332万吨，占全国天然气消费总量的5％；2009年，随着福建和上海两大接收站运行投 产，中国LNG进口迅速扩张，进口量达到552万吨，比2008年增长66％，中国成为许多LNG出口国的新选择，来自印度尼西亚、马来西亚和卡塔尔的长期供应合约也开始运行；2010年1-9月，中国LNG进口量达到676万吨，同比增长70％。尽管管道天然气进口量将增加，但中国的LNG进口量仍将保持增长势头。

  2011年后，中国西气东输的第二条管道将投入使用，土库曼斯坦、乌兹别克斯坦和哈萨克斯坦等中亚国家的天然气将向中国东部长三角和珠三角地区输送。但由于运送距离长、成本高，进口LNG与中亚天然气相 比仍具有价格优势，预计2011年LNG仍将是中国天然气供应增长的重要来源。

    二、全球LNG供应进入有史以来最快增长期

    2010年国际LNG市场供应呈现两大特点：一是LNG实际产能开始进入黄金增长期，导致全球LNG供应能力相对过剩；二是尽管参与LNG贸易的国家越来越多，但全球LNG供应量仍集中在少数国家。2011年，这种局面不会改变。

    2009年，全球LNG产能增加了4412万吨／年，2010年上半年又新增了约1471万吨／年。如果全球 计划产能建设项目能够如期完成，2010年全球LNG产能将增加11％，达到2．74亿吨。LNG产能增长主要来自中东地区，其中仅卡塔尔的产能增长就达2300万吨／年，秘鲁和也门分别增长440万吨／年和330万吨／年。自2009年以来，虽然LNG产能迅速增长，  但因上游天然气开发技术的滞后效应和许多新项目常常被延期等原因，天然气供应增长一般要滞后于LNG产能的增长，大量新增产能并未全部转换为新的LNG供给能力。根据国际能源署(IEA)预测，2009-2013年，全球LNG产能将增长50％，进入有史以来增长最为迅猛的时期；而LNG供应增长主要从2010或2011年开始，2010年和2011年将是测试全球LNG市场的关键年。另外，从全球经济形势和地区市场看，LNG供应过剩主要有两大原因：一是经济危机带来全球能源需求下降：二是美国非常规天然气大幅增加导致北美市场的LNG需求下降。根据国际能源署、美国能源信息署(EIA)等机构预测，乐观估计这种过剩局面在2013年会结束，而不乐观估计要到2015年以后。

    2008年，LNG出口排名前五位的国家的出口量占全球LNG出口总量的62％，分别是：卡塔尔2868万吨、马来西亚2279万吨、印度尼西亚2059万吨、澳大利亚1544万吨和尼日利亚1544万吨。2009年前四大出口国仍然是卡塔尔(比2008年增长23％)、马来西亚(与上年持平)、印度尼西亚(比2008年降低4％)和澳大利亚(比2008年增长19．4％)，阿尔及利亚取代尼日利亚排名第五。2009年世界LNG贸易共有127个国家参与，其中42个为新增国家，有8个国家从市场中退出。2010年上半年，国际前五位的供应国没有改变。预计这种格局在2010年和2011年前不会有明显改变。

    三、亚洲LNG价格相对-3：北美、欧洲溢价明显

    供求基本面决定了不同市场LNG的价格形成机制不同。自2008年金融危机爆发以后，随着LNG市场参与者的增多，LNG受油价的影响越来越小，尤其是在北美和欧洲市场。目前，东北亚地区大多数LNG合约价格与日本进口原油综合价格指数(JcC)挂钩；而北美市场的LNG价格极少与原油挂钩；在欧洲(以西班牙为代表)最近修订的LNG合约中，天然气价格也多数不以石油价格作为定价指数。2010年，相对于美国、欧洲，亚洲LNG溢价现象比较明显。目前欧洲的 LNG价格随着经济复苏逐渐回升，美国则由于非常规天然气冲击维持较低水平。

    在世界各地的LNG接收终端，来自不同出口国的 LNG现货价格各异，东北亚接收价格相对于东南欧洲长期存在2-3美元／百万英热单位的溢价。2010年亚洲溢价的程度随着欧洲LNG需求的增长而浮动，2010年9-10月，随着经济复苏带来的欧洲LNG进口的增加，价差有所缩小，但是平均溢价仍保持在1-2美元／百万英热单位。由于受到非常规天然气发展的冲击，美国各接收终端的LNG现货价格都显著低于世界其他地区，到目前为止平均价格仅为约3．5美元／百万英热单位。    ·

    亚洲溢价的主要原因是，长期以来日本、韩国等传统LNG进口大国市场需求旺盛，且远离进口来源地，加上近年来中国等新兴市场对LNG需求的迅速增长，进一步奠定了亚洲LNG的高价格。2010年上半年，亚洲LNG需求同比增长16.25％，其中中国LNG进口同比几乎翻番，增长达97．18％。在需求增长的同时，LNG价格也在上升，2010年上半年，中国LNG现货价格比2009年增长了2．33美元／百万英热单位。在亚洲国家中，中国LNG需求和价格增长都是最快的。

    201 1年，全球LNG现货价格走势仍有很多不确定性，但多项因素表明，欧洲和亚洲的LNG价格将很可能相互攀升。随着经济复苏、通胀预期、美元的进一步贬值，以及卡塔尔宣布暂停产能扩建和中东地区阿布扎比变为纯进口国，国际市场LNG现货交易将更加活跃，LNG项目成本将上升，相应地LNG价格也将上涨。在欧洲市场，因一直沉寂的西班牙市场LNG需求开始强劲增长，意大利、希腊和土耳其的LNG购买计划也在增长，英国天然气期货价格稳定在6.5美元／百万英热单位以上；在亚洲市场，中国台湾、印度等都有加大进口的计划。因此，欧洲和亚洲市场今后将为LNG供应展开激烈竞争。预计2011年，意大利和西班牙的LNG接收价格将接近8美元百万英热单位，而东北亚2011年初价格将超过9美元／百万英热单位。以页岩气为代表的美国非常规天然气发展势头仍将持续影响北美LNG市场，北美LNG价格仍将保持低位。

  四、政策建议

  1．重新定位LNG在中国能源中的战略地位．强化中国在亚太LNG市场的贸易地位

    近年来，尽管中国LNG进口量正在逐年增加，但2010年1-9月中国的LNG进口量仅是同期日本的12％，韩国的29％，且低于中国的台湾地区。中国LNG贸易还处于起步阶段，贸易总量小，在价格谈判、进口合作、商务运作等方面均缺乏经验。未来，随着亚太国家和地区LNG需求的进一步增长，LNG贸易竞争将会异常激烈。为此，建议国家重新定位LNG在中国能源中的战略地位，明确将进口LNG作为未来满足我国天然气消费需求增长的主要手段，将LNG进口来源扩展到相对廉价的北美和欧洲市场，并通过不断扩大 LNG进口规模，增强我国的LNG贸易能力，强化我国在亚太LNG市场的贸易地位。

    2．调整中长期LNG发展规划。加大LNG消费需求

    大力发展天然气，不但可以使经济相对发达的地区和城市尽快实现清洁化，而且可以替代部分煤耗，缓解因长距离运输带来的成本、供应等问题，优化能源供需结构。为此，建议调整中长期LNG发展规划，在规划中加大LNG消费需求，尤其应进一步增加东南沿海地区经济相对发达城镇的LNG消费需求；与之相应，增加下游LNG接收站等建设规划内容。建议在“十二五”能源规划中明确提出，尽量依靠大力发展核能、管道天然气、LNG和可再生能源等方式，解决东南沿海地区相对发达城镇的能源需求增量问题。

  3．加快建设LNG接收站和仓储设施。增力口LNG储备能力

    建议对已规划的LNG接收站，加快建设步伐；采取国家仓储和商业仓储同步发展，以商业仓储为主的模式增加仓储能力；进一步开放下游LNG业务，鼓励    ’有资质、有条件的企业参与运输、仓储、配送等能源服务环节。

    近年来，海上LNG储存技术发展迅速，LNG的海上储备己成现实。例如，壳牌设计制造了长450米、宽70米、载重5万吨、年LNG处理能力350万一500万吨的海上LNG仓储设施。为了使中国陆地LNG接收站更加灵活，减少因船只等候带来的额外成本，增加当地市场接纳LNG的弹性以及提升供应保障能力，建议有关部门着手筹划，组织中国海油等相关单位对该类储存设施进行研究、设计和论证，加快中国LNG储备建设步伐，增加中国LNG使用的灵活性。

    4．尽快完善中国天然气和LNG定价机制。为中国LNG快速发展奠定基础

    当前，中国天然气和LNG市场整体仍处于发展初期，天然气和LNG在发电、工业、商业等领域与传统煤炭相比仍缺乏竞争力，发展速度受到很大制约。为此，国家应统筹来自“西气东输一线工程”、“西气    一东输二线工程”、“川气”、“进口管道气”、“进口 LNG”等不同气源的天然气和LNG，研究制定价格相对    ：统一、又适当考虑地区差异、气源成本差异的定价机    ；制。具体而言，可以考虑首先根据气源成本确定基准    ；价格，再根据不同地区人均收入水平适当微调，体现    i地区差异。在体现地区差异上，可以考虑由国家和地  ；方两级出台价格补贴政策。通过以上价格机制，鼓励  i和扩大城市民用、商业、高附加值工业的用气规模。  i对部分环境质量要求高、煤炭发电受到严重制约的大  ；中型人口密集型城市和地区，因地制宜适当发展一定规模的气电、热电联产以及热电冷多联供。